保險資金投資路徑圖來了!上半年主要增持了制造業板塊

    來源:北京商報時間:2022-09-06 10:23:16

    隨著上市公司2022年中報陸續披露,保險資金投資路徑圖正在浮出水面。北京商報記者通過東方財富Choice數據梳理發現,截至9月5日,有534家上市公司的前十大流通股股東中出現了險資的身影。以銀行業為主的金融股仍然是險資重倉對象。從持股變動情況看,險資上半年主要增持了制造業板塊。

    銀行股是高配,加倉制造業

    作為長線資金的代表,險資的一舉一動備受市場關注。隨著上市公司中報逐步披露,險資持倉情況也逐漸露出水面。

    數據顯示,截至9月5日,共有534家A股上市公司的前十大流通股股東出現了險資身影,險資合計持倉市值達1.23萬億元。

    一直以來,銀行股是險資重倉持有的板塊,上半年,這樣的“偏愛”依舊在。從持倉情況來看,若將中國平安保險(集團)持有平安銀行股票,以及中國人壽保險(集團)公司持有中國人壽部分股票等集團戰略持股的因素剔除,險資持倉前10的個股中,銀行股就占了7個席位,包括招商銀行、興業銀行、浦發銀行、平安銀行、工商銀行、華夏銀行、郵儲銀行。另外3個席位分屬于長江電力、金地集團和中國聯通。

    “險資投資追求長期穩定回報,堅持長期投資、價值投資的理念,因此,業績優良估值較低的金融股成為險資重點持倉對象。”前海開源基金首席經濟學家楊德龍如是分析道。

    從監管政策引導來看,險資重點布局銀行股也有跡可循,近日,銀保監會有關部門負責人就償付能力監管引導保險業服務實體經濟、支持資本市場發展有關情況答記者問時表示,今年1月正式實施的償二代二期工程支持鼓勵保險公司投資銀行股。對于保險公司投資的銀行類長期股權投資,若股息率等滿足一定條件,可豁免減值要求,允許保險公司以其賬面價值作為認可價值。

    銀行股是險資最鐘愛的板塊,制造業則是險資新增持倉最多的板塊,北京商報記者發現,上半年,險資新增持股為135只,其中有97只歸屬于制造業。如中自科技、朗特智能、中旗新材、康力電梯等,分屬于化學制品、電子設備制造、其他建材、樓宇設備等行業。

    為何上半年險資會重點加倉制造業板塊?深圳匯合創世投資管理有限公司董事長王兆江指出,這反映了險資配置方向響應了國家發展戰略,增配制造業板塊,可以滿足國家制造業發展的需要,而制造業產生的紅利也可以回饋資本。

    下半年將繼續增配

    銀保監會公布的最新數據顯示,截至今年6月底,保險資金運用余額為24.46萬億元,保險業資金運用方面,股票和證券投資基金達3.19萬億元,占比為13.02%,占比較5月末的12.37%有所提升。但是,上半年多數險企在資本市場的投資收益并不理想,多家上市險企因投資收益下滑累及盈利表現。

    進入下半年,險資會如何在資本市場布局?從各方透露的信號來看,加倉將是主基調。

    今年以來,監管部門多次引導保險機構將更多資金配置于權益類資產。同時,多家上市險企高管在中期業績會上透露了增持意向。如新華保險副總裁兼首席財務官楊征在該公司中期業績會上表示,相信下半年股市有機會增配、有機會進一步打牢持倉優質股性資產。

    談及未來的資本市場,王兆江預測,由于下半年美聯儲進入強加息階段,并帶動歐洲央行加息,所以全球整體流動性相對偏緊,我國為了給實體經濟一個寬松環境,可能會在貨幣工具使用方面適當放松,在這樣的大背景下,股票收益預期應該謹慎偏樂觀。

    那么,下半年險資可能會如何選股?王兆江表示,對于險資而言,選股應該會注重資產的估值安全以及收益的穩定性,下半年險資的配置重點可能放在銀行、證券、化工、電力電氣設備、交通運輸如港口、機場、公路等板塊,這些板塊是低估值,長期收益良好的優質標的。

    楊德龍則表示,下半年險資可能會布局一些被錯殺的優質龍頭股,包括代表經濟轉型方向的新能源、后疫情時代的消費白馬股。從長期來看,業績優良的優質龍頭股值得長期投資,特別是在當前調整比較充分的情況下,具備逆向投資的機會。(記者 陳婷婷 李秀梅)

    關鍵詞: 上市公司前十大流通股股東 險資重倉對象 保險資金投資路徑圖 險資配置

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