熱情回來了？太保壽險舉牌天齊鋰業(yè) 下半年險資舉牌有望增多

沉寂了9個月之久，市場終于迎來了一次險資主動舉牌。7月18日，中國太平洋人壽保險股份有限公司(以下簡稱“太保壽險”)公告稱，本公司以基石投資者身份參與天齊鋰業(yè)港股首次公開發(fā)行。

這是2022年以來，險企第三次舉牌上市公司股票，也是繼2021年11月中國人壽保險(集團)公司舉牌中國華融資產(chǎn)管理公司H股后，險資首次主動舉牌上市公司股票。

業(yè)內(nèi)專家表示，保險投資資金作為中長期資金，比較注重資金安全性，近兩年險資舉牌熱情降溫的根本原因是權(quán)益類投資收益的不確定性。但今年以來，隨著市場的調(diào)整，保險舉牌的情況有望增多。

0的突破，年內(nèi)險資首次主動舉牌

7月18日，太保壽險在中國保險行業(yè)協(xié)會官網(wǎng)發(fā)布關(guān)于參與舉牌天齊鋰業(yè)港股股票的信息披露公告稱，本公司以基石投資者身份參與天齊鋰業(yè)港股首次公開發(fā)行，通過受托管理人太平洋資產(chǎn)管理有限責(zé)任公司(以下簡稱“太保資管公司”)管理的本公司賬戶參與本次舉牌，參與本次舉牌的本公司關(guān)聯(lián)方及一致行動人為中國太平洋保險(集團)股份有限公司、中國太平洋財產(chǎn)保險股份有限公司。

本次舉牌后，太保壽險持有天齊鋰業(yè)港股919.04萬股，占其H股股本比例為5.60%;太保壽險及其關(guān)聯(lián)方及一致行動人共持有天齊鋰業(yè)港股1244.54萬股，占該上市公司H股股本比例為7.58%。

對于資金運用，太保壽險表示，本公司以基石投資者身份參與天齊鋰業(yè)港股首次公開發(fā)行，本公司出資認購賬面余額6.43億元，占本公司上季末總資產(chǎn)的比例為0.04%，符合監(jiān)管要求。公告還提到，受托管理人太保資管公司會密切關(guān)注企業(yè)的經(jīng)營狀況及市場后續(xù)反應(yīng)，不排除繼續(xù)追加投資的可能。

北京商報記者就本次舉牌相關(guān)事項向太保壽險發(fā)函采訪，截至發(fā)稿尚未收到回復(fù)。

險資熱情降溫，近兩年舉牌“剎車”

梳理來看，此次太保壽險舉牌天齊鋰業(yè)，是今年以來險資第三次舉牌上市公司股票，卻是險資第一次主動舉牌，而前兩次均為被動舉牌。

不久前的7月12日，泰康人壽發(fā)布關(guān)于被動舉牌京新藥業(yè)股票的信息披露公告稱，由于京新藥業(yè)注銷4428.98萬股，京新藥業(yè)總股本縮減導(dǎo)致泰康人壽及其一致行動人泰康資產(chǎn)合計持有京新藥業(yè)股份的持股比例由4.80%被動上升到5.04%，持股比例被動增加，觸發(fā)舉牌。今年1月，前海人壽公告稱，前海人壽直接持有港股上市公司寶新金融13.44%股份，因2021年末，寶新金融通過實物分派寶新置地股份方式宣派和支付中期股息，導(dǎo)致前海人壽被動持有寶新置地7.77%股份，由此觸發(fā)被動舉牌。

而最近一次的險資主動舉牌，發(fā)生在2021年11月，當時，中國人壽保險(集團)公司發(fā)布關(guān)于舉牌中國華融H股的公告稱，公司通過QDII賬戶出資方式參與中國華融非公開發(fā)行H股。交易完成后，公司持有中國華融H股股票占其H股股本的比例將從0上升至7.2609%，觸發(fā)舉牌。

9個月來僅有一次主動舉牌，相較于2020年險企舉牌23次的勝景，近兩年險資舉牌節(jié)奏明顯放緩。

緣何近兩年險資舉牌熱情降溫?是哪些因素影響了險資舉牌的積極性?川財證券研究所所長陳靂告訴北京商報記者，保險投資資金作為中長期資金，一是注重資金的安全性，二是非常注重所投行業(yè)或公司的估值情況。近兩年市場情況還是不錯的，這使得一些好的公司估值還是比較貴，比如說新能源賽道的公司，所以保險的舉牌情況有所變化。

北山研究設(shè)計院院長朱鴻彪則表示，險資投資自身屬性決定險資必須安全、審慎、穩(wěn)健，險資舉牌降溫最根本的原因是權(quán)益類投資收益的不確定性，同時，監(jiān)管部門對保險公司加強了監(jiān)管。

此外，北京商報記者了解到，此前險資舉牌對象多為地產(chǎn)股。但近兩年，關(guān)于房地產(chǎn)公司“爆雷”的傳聞持續(xù)挑動著市場的神經(jīng)，而一些保險公司，尤其是頭部保險公司，在投資房地產(chǎn)公司時可謂是“損失慘重”。

同時，險資舉牌的另一重點對象銀行股目前的估值也處于歷史低位。

下半年險資舉牌有望增多

今年以來，關(guān)于險資加倉權(quán)益類市場的聲音一直不絕于耳。但從政策導(dǎo)向來看，今年銀保監(jiān)會多次表態(tài)，表示將引導(dǎo)保險機構(gòu)將更多資金配置于權(quán)益類資產(chǎn)。例如，5月份，銀保監(jiān)會副主席梁濤在接受新華社記者采訪時表示，將建立健全保險資金長周期考核機制，豐富保險資金參與資本市場投資的渠道，鼓勵保險資管公司加大組合類保險資管產(chǎn)品發(fā)行力度，引導(dǎo)將更多資金配置于權(quán)益類資產(chǎn)。

從資金面來看，銀保監(jiān)會最新數(shù)據(jù)顯示，截至今年5月末，保險資金運用余額達到24.04萬億元;其中配置于股票和證券投資基金的規(guī)模為2.97萬億元，占比為12.37%。2020年同期，該占比為13.25%，而根據(jù)監(jiān)管要求，險資投資權(quán)益類資產(chǎn)投資比例最高可占到上季度末總資產(chǎn)的45%。也就是說，險資投資權(quán)益類資產(chǎn)“彈藥”充足。

監(jiān)管支持，“彈藥”充足，今年下半年的險資舉牌情況是否有望增加?陳靂預(yù)測，今年以來，隨著市場的調(diào)整，保險舉牌的情況會有所增多。因為在政策的加持下，一些好的公司必然會受到保險資金的青睞。朱鴻彪則認為，投資首先保證險資本金的安全，因此，險資必須選擇高股息、長期穩(wěn)健成長的投資標的。(記者陳婷婷李秀梅)

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