再融資必要性遭三次問(wèn)詢(xún) 國(guó)聯(lián)證券“重倉(cāng)”財(cái)富管理能否成行？

本文來(lái)源：時(shí)代周報(bào) 作者：鄭仲芹

" 持續(xù)提升客戶(hù)開(kāi)發(fā)能力和綜合金融服務(wù)水平，鍛造自身財(cái)富管理的特色。" 這是國(guó)聯(lián)證券（601456.SH）2022 年年報(bào)中的一句展望，從人才招募，到組織架構(gòu)調(diào)整，再到融資計(jì)劃，這句展望正在被這家券商積極推行。

近日，時(shí)代周報(bào)記者獲悉，原中山證券副總裁張榮升已經(jīng)離職，其目前已確定出任國(guó)聯(lián)證券首席營(yíng)銷(xiāo)官兼機(jī)構(gòu)客戶(hù)部行政負(fù)責(zé)人，主要是面對(duì)財(cái)富管理業(yè)務(wù)條線。

(資料圖片僅供參考)

在 " 招兵買(mǎi)馬 " 之前，國(guó)聯(lián)證券今年 4 月做了積極的組織架構(gòu)調(diào)整。同時(shí)，國(guó)聯(lián)證券巨額的再融資計(jì)劃也在按部就班地進(jìn)行中，只不過(guò)在三次問(wèn)詢(xún)下，融資金額由 "70 億元調(diào)減至 50 億元，并細(xì)化現(xiàn)有募集資金投向 "。

但是，" 融資必要性 " 依舊成為上交所關(guān)注的重點(diǎn)，此前終止再融資的中原證券（601375.SH）也被多次問(wèn)到融資必要性或合理性，不知道國(guó)聯(lián)證券此次再融資是否必要且合理？

組織架構(gòu)調(diào)整 " 重倉(cāng) " 財(cái)富管理

中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)的信息顯示，張榮升已于 2023 年 7 月 3 日從中山證券離職并在同月 27 日入職國(guó)聯(lián)證券。

圖片來(lái)源：中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)

張榮升從 2008 年開(kāi)始從事證券行業(yè)，在第一創(chuàng)業(yè)證券（002797.SZ）執(zhí)業(yè)十余年，后于 2021 年 8 月入職中山證券。

據(jù)時(shí)代周報(bào)記者了解，張榮升此番進(jìn)入國(guó)聯(lián)證券并沒(méi)有去輕車(chē)熟路的資管部門(mén)，而是擔(dān)任財(cái)富管理業(yè)務(wù)條線的機(jī)構(gòu)客戶(hù)部負(fù)責(zé)人，主要面向有財(cái)富管理需求的銀行類(lèi)同業(yè)、信托、保險(xiǎn)、基金等機(jī)構(gòu)客戶(hù)，為這類(lèi)客戶(hù)提供相應(yīng)的金融產(chǎn)品服務(wù)。

吸收人才之際，國(guó)聯(lián)證券還完成了收購(gòu)中融基金并擬設(shè)立資管子公司的戰(zhàn)略舉措，為實(shí)現(xiàn)財(cái)富管理業(yè)務(wù)高效發(fā)展奠定了堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。

2023 年 4 月 21 日，國(guó)聯(lián)證券收購(gòu)中融基金 75.5% 股權(quán)獲中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)并在 8 月 1 日成功變更名稱(chēng)和注冊(cè)地址，其中名稱(chēng)變更后為 " 國(guó)聯(lián)基金 "。

對(duì)于收購(gòu)中融基金的目的，國(guó)聯(lián)證券表示，" 公司收購(gòu)中融基金能夠快速獲取成熟的公募牌照，有利于公司發(fā)揮現(xiàn)有資源優(yōu)勢(shì)，促進(jìn)業(yè)務(wù)整合提升和泛財(cái)富管理轉(zhuǎn)型，從而進(jìn)一步豐富客戶(hù)服務(wù)手段，完善綜合金融服務(wù)體系，形成新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)。"

另外，國(guó)聯(lián)證券還為深化財(cái)富管理轉(zhuǎn)型做了積極的組織架構(gòu)調(diào)整。

2023 年 4 月 28 日晚，國(guó)聯(lián)證券發(fā)布公告稱(chēng)，在原有財(cái)富管理總部、機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)部、互聯(lián)網(wǎng)金融部三個(gè)部門(mén)的基礎(chǔ)上，設(shè)立財(cái)富管理委員會(huì)，下轄分支機(jī)構(gòu)和 7 個(gè)一級(jí)部門(mén)，分別為財(cái)富客戶(hù)部、機(jī)構(gòu)客戶(hù)部、私募客戶(hù)部、互聯(lián)網(wǎng)金融部、資產(chǎn)配置部、交易服務(wù)部、數(shù)智財(cái)富運(yùn)營(yíng)部。此次張榮升便是作為一級(jí)部門(mén)中的機(jī)構(gòu)客戶(hù)部負(fù)責(zé)人加入國(guó)聯(lián)證券。

" 公司財(cái)富管理委員會(huì)設(shè)立機(jī)構(gòu)客戶(hù)部，主要是聚焦機(jī)構(gòu)渠道和企業(yè)客戶(hù)，圍繞客戶(hù)需求，構(gòu)建機(jī)構(gòu)客戶(hù)服務(wù)體系，根據(jù)機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)戰(zhàn)略，構(gòu)建相應(yīng)的人力資源體系，推動(dòng)分支機(jī)構(gòu)的機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)團(tuán)隊(duì)建設(shè)，提升其服務(wù)能力，目標(biāo)培養(yǎng)一支具備機(jī)構(gòu)客戶(hù)資產(chǎn)配置能力、企業(yè)客戶(hù)投融資綜合服務(wù)方案的企業(yè)客戶(hù)團(tuán)隊(duì)，構(gòu)建并逐步完善機(jī)構(gòu)客戶(hù)服務(wù)體系，做大機(jī)構(gòu)客戶(hù)規(guī)模。" 近日，國(guó)聯(lián)證券相關(guān)人士告訴時(shí)代周報(bào)記者，" 財(cái)富管理機(jī)構(gòu)類(lèi)業(yè)務(wù)的未來(lái)愿景是以基金投顧、機(jī)構(gòu)產(chǎn)品代銷(xiāo)、投研服務(wù)等業(yè)務(wù)為抓手，為機(jī)構(gòu)客群和企業(yè)客群提供泛財(cái)富管理綜合金融服務(wù)。"

從各個(gè)方面來(lái)看，國(guó)聯(lián)證券 2023 年為深化財(cái)富管理轉(zhuǎn)型作出的努力顯而易見(jiàn)，決心不容小覷。

上述國(guó)聯(lián)證券相關(guān)人士表示，" 作為中等規(guī)模、處于成長(zhǎng)發(fā)展階段的證券公司，需要依托有創(chuàng)新、有特色的財(cái)富管理業(yè)務(wù)，持續(xù)深耕特定客群，精細(xì)刻畫(huà)客戶(hù)畫(huà)像，傾斜發(fā)展特色業(yè)務(wù)，形成差異化的財(cái)富管理發(fā)展之路。"

再融資合理性遭三次詢(xún)問(wèn)

國(guó)聯(lián)證券的戰(zhàn)略方向已經(jīng)非常明顯，走差異化的財(cái)富管理發(fā)展之路，但是資本金承壓也是現(xiàn)狀。

因此，在 2022 年 9 月 29 日，國(guó)聯(lián)證券公布了定增預(yù)案，擬募資不超過(guò) 70 億元，其中 20 億元用于 " 進(jìn)一步擴(kuò)大包括融資融券在內(nèi)的信用交易業(yè)務(wù)規(guī)模 "、40 億元用于 " 擴(kuò)大固定收益類(lèi)、權(quán)益類(lèi)、股權(quán)衍生品等交易業(yè)務(wù) "，另有 10 億元用于 " 償還債務(wù) "。

圖片來(lái)源：國(guó)聯(lián)證券公告

中國(guó)證監(jiān)會(huì)在 2023 年 1 月針對(duì)國(guó)聯(lián)證券的定增預(yù)案給出了第一次反饋意見(jiàn)，6 個(gè)問(wèn)題的其中之一就包括 " 本次融資的合理性及必要性，是否有利于發(fā)揮募集資金使用效果的最大化 "。

對(duì)此，國(guó)聯(lián)證券強(qiáng)調(diào)，公司發(fā)展速度較快，對(duì)資本實(shí)力的需求更加迫切。" 根據(jù)監(jiān)管要求，部分業(yè)務(wù)的限額與資本強(qiáng)相關(guān)，通過(guò)補(bǔ)充資本，可顯著提升申請(qǐng)人綜合服務(wù)個(gè)人客戶(hù)和實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力。"

同年 4 月 29 日，上交所對(duì)國(guó)聯(lián)證券的定增融資問(wèn)了 4 個(gè)問(wèn)題并再次提及 " 融資必要性 "，而國(guó)聯(lián)證券也再次強(qiáng)調(diào)公司的 " 突出問(wèn)題在于資本規(guī)模過(guò)小，嚴(yán)重制約公司對(duì)客戶(hù)的綜合服務(wù)能力 "

6 月 17 日，在第三輪問(wèn)詢(xún)中，上交所只提了一個(gè)問(wèn)題，依舊是 " 融資必要性 "。這一次，國(guó)聯(lián)證券主動(dòng)將募資總額由最初 70 億元降至 50 億元，其中 35 億元用于 " 擴(kuò)大固定收益類(lèi)、權(quán)益類(lèi)、股權(quán)衍生品等交易業(yè)務(wù) "，10 億元用于 " 償還債務(wù) "，5 億元用于 " 進(jìn)一步擴(kuò)大包括融資融券在內(nèi)的信用交易業(yè)務(wù)規(guī)模 "。

圖片來(lái)源：國(guó)聯(lián)證券公告

國(guó)聯(lián)證券在回復(fù)中提到，此次再融資的必要性之一是近期對(duì)中融基金的收購(gòu)和擬設(shè)立資管子公司的戰(zhàn)略舉措上花費(fèi)了不少資金，目前公司整體資金承壓，本次向特定對(duì)象發(fā)行 A 股股票是為發(fā)行人補(bǔ)充資本金，提升抗風(fēng)險(xiǎn)能力。

" 證券公司合理融資，有助于夯實(shí)資本實(shí)力 "，2023 年 7 月 28 日，國(guó)聯(lián)證券在股吧中回復(fù)了一位股友的提問(wèn)，該股友對(duì)于包括國(guó)聯(lián)證券在內(nèi)的券商頻繁增發(fā)股票感到疑惑。

圖片來(lái)源：東方財(cái)富股吧截圖

近日中原證券剛撤回 70 億元的再融資，此前也收到上交所的三輪問(wèn)詢(xún)，其中融資合理性和必要性是監(jiān)管部門(mén)重點(diǎn)關(guān)注的因素。在上交所發(fā)出第三輪問(wèn)詢(xún)時(shí)，中原證券也曾表示，會(huì)按照有關(guān)要求對(duì)問(wèn)詢(xún)函中的要求進(jìn)行逐項(xiàng)落實(shí)并提交回復(fù)，誰(shuí)曾想半月后中原證券便主動(dòng)宣布終止此次定增計(jì)劃。

距離國(guó)聯(lián)證券回復(fù)上交所第三次問(wèn)詢(xún)已經(jīng)過(guò)去了兩個(gè)月，不知道該券商此次 50 億元的再融資能否順利完成，能否進(jìn)一步推進(jìn)其 " 鍛造自身財(cái)富管理的特色 " 戰(zhàn)略？一切拭目以待。

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