創(chuàng)造歷史!A股沖上熱搜

    來源:證券之星時間:2023-08-10 12:07:38

    大盤全天低開后震蕩調(diào)整,三大指數(shù)均小幅下跌,創(chuàng)業(yè)板指相對偏強。


    (資料圖片僅供參考)

    盤面上,醫(yī)藥股持續(xù)反彈,其中減肥藥概念股大漲,昊帆生物20CM漲停,圣諾生物、諾泰生物漲超10%;疫苗股震蕩走強,康希諾一度20CM漲停;SPD概念持續(xù)活躍,塞力醫(yī)療2連板,合富中國、開開實業(yè)漲停;中藥股探底回升,華森制藥、大理藥業(yè)漲停。午后今日上市新股集體暴漲,N盟固利盤中一度漲超36倍,創(chuàng)年內(nèi)上市新股最大漲幅。板塊方面,CRO、生物制品、創(chuàng)新藥、醫(yī)療器械等板塊漲幅居前。

    下跌方面,AI概念股集體調(diào)整,CPO方向領跌,聯(lián)特科技跌超10%,華工科技跌停。CPO、傳媒、手機游戲、算力租賃等板塊跌幅居前。總體上個股跌多漲少,兩市超3700只個股下跌。

    截至收盤,滬指跌0.49%,深成指跌0.53%,創(chuàng)業(yè)板指跌0.01%。滬深兩市今日成交額7366億,較上個交易日縮量532億。北向資金全天凈賣出13.32億元,其中滬股通凈賣出14.12億元,深股通凈買入0.8億元。

    值得一提的是,“A股”這一詞條今日再度沖上熱搜榜單,實時搜索突破67萬次,醫(yī)藥的反彈、AI的大跌、3700只個股下跌的虧錢效應、無腦暴漲的三只新股,或許都是幕后推手。

    01

    新股市場創(chuàng)造歷史

    今日早盤,市場的熱點幾乎全部集中于醫(yī)藥股方向,其中減肥藥概念、CXO、生物疫苗、醫(yī)藥商業(yè)等細分均漲幅居前。醫(yī)藥板塊受到此前反腐消息的影響,短期空方情緒得以集中出清,故資金或?qū)Ь撤崔D(zhuǎn)存在預期進而大舉買入。

    不過,本該是“最靚的仔”的醫(yī)藥板塊,午后只能“讓賢”,把人氣王的寶座讓給新股——在昨日兩只新股破發(fā)后,今日三只新股“一飛沖天”。

    今日上市的三只新股N盟固利、N威力、N碧興午后集體大漲觸發(fā)二次臨停,復牌后,三只新股繼續(xù)沖高。其中,盟固利一度突破200元大漲3700%,中一簽浮盈近10萬元,瞬間引爆市場,成為今年以來上市首日漲幅最大的新股,也創(chuàng)下了注冊制下新股上市首日最大漲幅的歷史紀錄。

    此外,威力傳動盤中突破305元大漲763%,中一簽最高浮盈達13.5萬元;碧興物聯(lián)盤中最高報179元大漲近400%,中一簽最高浮盈也超過7萬元。不過截至收盤,三只新股漲幅分別為1742%、261.48%、93.80%,較日內(nèi)高點均“腰斬”起步。

    資料顯示,盟固利主營業(yè)務為鋰電池正極材料的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售,主要產(chǎn)品為鈷酸鋰和三元材料,是國內(nèi)主要的鋰電池正極材料供應商之一,與珠海冠宇、比亞迪、力神、億緯鋰能等知名電池企業(yè)建立了穩(wěn)固的合作關系,并已通過寧德時代的供應商認證。

    威力傳動主營業(yè)務為風電專用減速器研發(fā)、生產(chǎn)和銷售,其主要產(chǎn)品包括風電偏航減速器、風電變槳減速器等。

    碧興物聯(lián)主營業(yè)務為智慧環(huán)境監(jiān)測、公共安全大數(shù)據(jù)。智慧環(huán)境監(jiān)測業(yè)務主要為環(huán)境水質(zhì)、污廢水、環(huán)境空氣和煙氣監(jiān)測儀器及系統(tǒng)的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售、運營及數(shù)據(jù)服務。

    需要指出的是,截至收盤,即使日內(nèi)漲幅已經(jīng)大幅回落,盟固利、威力傳動、碧興物聯(lián)三只新股的市盈率也分別達到了544.01倍、572.25倍、100.36倍,可見炒作早已脫離了基本面。這或許是IPO發(fā)行趨嚴背景之下,游資發(fā)動的一次“突襲”。結合近期新股“上市即巔峰”的走勢,三只新股后續(xù)大幅回落的風險不得不防。

    02

    A股處于何種位置?

    當下,A股市場持續(xù)震蕩,對投資者情緒造成了負面影響,今日新股的無腦暴漲也和部分資金宣泄情緒有關。不過,A股當前所處位置并不悲觀,震蕩市中投資者應該保持好心態(tài)。中歐基金指出,從周期的視角來看,市場大概率處于歷史相對低位區(qū)域,中長期而言具有較高的布局價值。

    多個數(shù)據(jù)都能對此佐證:

    第一,股債性價比。從歷史數(shù)據(jù)來看,股債性價比的走勢基本與行情走勢具有明顯的反向關系,數(shù)值越高代表股票資產(chǎn)的投資性價比越高,意味著當下更值得配置股票資產(chǎn);反之,代表債券資產(chǎn)是更佳的選擇。

    Wind數(shù)據(jù)顯示,截至8月1日,滬深300指數(shù)的風險溢價為5.63%,超過近10年的中位數(shù)(5.01%),處于72.2%的歷史百分位,意味著市場或正處于階段性較低區(qū)域,具有較高的中長期布局價值。

    第二,投資者情緒,可以通過“換手率”來判斷。邏輯上講,上漲階段賺錢效應好、熱點題材比較多,不斷有增量資金入市,投資者情緒高漲之下,操作頻率也隨之增加;而在下跌、震蕩過程中,如果持續(xù)時間較長,交投活躍不起來,換手率自然就低。

    以中證全指為例,自4月19日回調(diào)以來至今,期間日均換手率為1.07%,顯著低于2022年兩次大跌期間的日均換手率,說明投資者情緒已經(jīng)比較低迷,市場或處于階段性底部區(qū)域。

    第三,資金流向。參考23個大類資產(chǎn)配置的主流ETF,數(shù)據(jù)顯示,自7月份以來,23個大類資產(chǎn)配置的主流ETF中,有17個處于順勢而為和逆勢加倉狀態(tài),說明整體資金面對A股及人民幣資產(chǎn)具有較強的信心。

    第四,北向資金。看好A股不僅只有內(nèi)資,外資同樣在積極加倉。從實際情況來看,隨著海外風險事件告一段落,北向資金再度轉(zhuǎn)為流入,Wind數(shù)據(jù)顯示,截至8月1日,北向資金自6月以來呈凈買入態(tài)勢,累計凈買入658.92億元。

    第五,企業(yè)利潤。從歷史數(shù)據(jù)來看,每當通脹周期達到最高點后,往往對應全A企業(yè)的盈利底部。近期,匯豐環(huán)球私人銀行及財富管理中國首席投資總監(jiān)匡正預計,2023年A股盈利增速有望達到20%以上,由于當下對于經(jīng)濟增長已經(jīng)有了合理客觀預期,A股盈利增速預期進一步下修概率下降。因此,可以對當前權益市場保持更多信心。

    從上述分析來看,5個常用且易感知的數(shù)據(jù)指標都指向了一個方向——市場大概率處于歷史相對低位區(qū)域,中歐基金認為,中長期來看,A股或具有較高的布局價值。因此,投資者不妨多點信心和耐心。

    03

    指數(shù)回升或持續(xù)2個季度

    目前,市場底部特征已經(jīng)很明顯了,往后看,震蕩市何時結束?

    從調(diào)整時間、幅度和市場情緒來看,信達證券判斷,調(diào)整大概率已經(jīng)充分。未來1-2個季度,很難再出現(xiàn)投資者超預期的利空了,股市大概率已經(jīng)進入新的上漲趨勢,這一次上漲速度不會很快,但時間可能不短。

    對于上漲空間,信達證券認為,即使是存量資金,指數(shù)的空間也是不小的。A股歷史上增量資金偏少的情況下,指數(shù)在估值底部區(qū)域可以有20%-30%左右的騰挪空間。2022年10月底以來萬得全A漲幅只有11.72%,存量資金往上可以騰挪的空間還很高。

    從長期的角度,上漲的最大動力是估值,第二大動力是30多個一級行業(yè)盈利下降的時間大多已經(jīng)進入尾聲,從周期的角度來看,下半年大概率會陸續(xù)有很多行業(yè)進入景氣度上行周期。

    從短期來看,上漲也有兩個驅(qū)動因素:(1)始于5月底的政策變化,正在變得越來越強,特別是7月底以來,政策密度和力度均有所加強。(2)Q2經(jīng)濟快速走弱后,Q3隨著商品價格反彈、去庫存壓力緩和,經(jīng)濟走弱速度大概率放慢,甚至有一定的可能出現(xiàn)季節(jié)性回升。

    配置風格上,信達證券建議或可偏向進攻,短期內(nèi)先布局超跌地產(chǎn)鏈、消費鏈,中特估主題內(nèi)部下半年超配金融類(證券銀行),Q3后期可能會進一步提高上游周期的配置重要性。具體而言:

    (1)消費鏈、地產(chǎn)鏈:雖然今年的經(jīng)濟恢復波折很多,但無需過度悲觀,政策層面出現(xiàn)積極變化之后,大概率存在超跌后預期修復的上漲。

    (2)中特估&TMT:這些板塊前期的調(diào)整主要是交易擁擠后的調(diào)整,從戰(zhàn)略上,有長期邏輯的中特估和TMT依然會有機會,不過由于中報臨近,或不宜追漲,相對低位的中特估可以持續(xù)關注。

    (3)Q3建議關注周期:周期股當下受到全球庫存周期下行的影響,整體偏弱,但隨著庫存周期下降進入尾聲,2023年Q4-2024年,宏觀需求存在回升的可能。考慮到長期產(chǎn)能建設不足,需求、供給和估值可能會共振。

    - End -

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