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中金公司6月14日研報指出，AI迎來質變時刻，通信設備產業鏈標的業績預期與估值實現“戴維斯雙擊”。行業基本面側，三大運營商總資本開支小幅增長，5G建設伴隨新一輪集采啟動有序推進，加大算網建設推升云網設備采購需求；AI大模型開啟新一輪產業變革，算力相關硬件需求持續向上，部分個股1H23報表端或仍承壓于傳統云需求降速，但訂單指引不斷超預期，2023-25年業績預期有望持續改善。受此催化，截至2023年5月末，A股通信板塊整體滾動市盈率達31.34x，較去年低位有所修復，但仍低于歷史平均估值水平。展望2H23，我們認為AI仍將驅動產業基本面向好，隨著全球經濟下行壓力加大，國內信息新基建資本支出占比有望持續提升。
（文章來源：界面新聞）
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