百事通！通信事件點評：英偉達發(fā)布DGX GH200超級計算機，提升通信帶寬利好高速光模塊

【資料圖】

[?Table_Summary]主要觀點今年年初以來，以ChatGPT為代表的生成式人工智能模型持續(xù)落地和商業(yè)化，引發(fā)了業(yè)內對人工智能賽道的關注。人工智能技術的不斷演進，也對以算力和通信為代表的人工智能基礎設施提出了更高的要求。近日，NVIDIA推出了新型AI超級計算機——DGXGH200。在算力和存儲方面，DGXGH200組合了Arm架構的GraceCPU和Hopper架構的GPU，配備了96GBHBM高速顯存、576GB顯存和144TB共享內存。在通信方面，DGXGH200在GPU間可實現(xiàn)高達900GB/s的數(shù)據(jù)吞吐速率（帶寬），是PCIeGen5.0通道傳輸速率的7倍。相較于此前推出的DGXH100SuperPOD，DGXGH200更適合生成式人工智能模型訓練場景。我們認為：除算力之外，為了適應生成式人工智能模型的持續(xù)迭代，AI數(shù)據(jù)中心需要更高的帶寬和更大的內存。而GH200配置的高內存和大帶寬，正是這一發(fā)展趨勢的代表，這將有利于800G光模塊在未來的導入與放量，利好在800G驗證和量產(chǎn)方面進度領先的光模塊行業(yè)頭部公司。

投資建議

建議關注：

中際旭創(chuàng)：中高端數(shù)通市場龍頭，2021年全球排名第一的光模塊供應商。公司管理團隊激勵機制有望得到改善。根據(jù)iFinD機構一致預期，截至2023年5月29日，公司2023/2024年的預測PE分別為51/39倍，位于近五年的81%分位。

新易盛：光模塊領域龍頭，成本管控優(yōu)秀，具備切入增量云計算/AI客戶的能力。根據(jù)iFinD機構一致預期，截至2023年5月29日，公司2023/2024年的預測PE分別為39/28倍，位于近五年的46%分位。

天孚通信：光器件整體解決方案提供商。根據(jù)iFinD機構一致預期，截至2023年5月29日，公司2023/2024年的預測PE分別為59/46倍，位于近五年的100%分位。

源杰科技：技術成熟的國產(chǎn)激光器廠商。根據(jù)iFinD機構一致預期，截至2023年5月29日，公司2023/2024年的預測PE分別為104/76倍，位于近五年的90%分位。

風險提示

海外頭部云廠商需求不及預期；人工智能技術落地和商業(yè)化不及預期；產(chǎn)業(yè)政策轉變；宏觀經(jīng)濟不及預期等。

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