頭部公募率先降費(fèi) ETF市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇

    來(lái)源:上海證券報(bào)時(shí)間:2023-09-07 17:31:10

    降低老產(chǎn)品管理費(fèi)率,密集發(fā)行新基金,構(gòu)成當(dāng)前公募ETF市場(chǎng)的最新激烈“戰(zhàn)況”。9月5日,易方達(dá)基金宣布降低易方達(dá)上證科創(chuàng)板50ETF的管理費(fèi)率與托管費(fèi)率。在業(yè)內(nèi)人士看來(lái),這將給其他頭部管理人帶來(lái)較大的壓力。

    今年以來(lái),ETF已成為公募重要布局方向,中大型基金公司密集上報(bào)新品,并在產(chǎn)品發(fā)行上“速戰(zhàn)速?zèng)Q”,搶占上市先機(jī)。受訪人士認(rèn)為,ETF市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)漸成紅海,未來(lái)更加考驗(yàn)基金管理人的精細(xì)化運(yùn)營(yíng)能力及服務(wù)投資者的能力。


    (資料圖片僅供參考)

    老產(chǎn)品調(diào)低費(fèi)率

    9月5日,易方達(dá)基金公告稱,自9月5日起,調(diào)低易方達(dá)上證科創(chuàng)板50ETF及其聯(lián)接基金的管理費(fèi)率及托管費(fèi)率。具體來(lái)看,易方達(dá)上證科創(chuàng)板50ETF及其聯(lián)接基金的管理費(fèi)年費(fèi)率均由0.5%調(diào)低至0.4%,托管費(fèi)年費(fèi)率均由0.1%調(diào)低至0.08%。

    談及此次降低費(fèi)率的原因,易方達(dá)基金指數(shù)投資部總經(jīng)理林偉斌表示,本次科創(chuàng)板50ETF及其聯(lián)接基金的費(fèi)率調(diào)整,一方面有利于降低投資者的持有成本,更好滿足廣大投資者的投資理財(cái)需求,與投資者利益更加協(xié)調(diào)一致;另一方面,有助于增強(qiáng)產(chǎn)品對(duì)長(zhǎng)期資金配置的吸引力,吸引資金向科技創(chuàng)新領(lǐng)域集聚,暢通“科技—產(chǎn)業(yè)—金融”的良性循環(huán)。

    據(jù)Choice數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì),當(dāng)前共有8只科創(chuàng)板50ETF,其最新規(guī)模相差較為懸殊。具體來(lái)看,截至9月4日,華夏上證科創(chuàng)板50ETF規(guī)模逼近千億元,易方達(dá)上證科創(chuàng)板50ETF規(guī)模緊隨其后,約為300億元。此外,工銀瑞信上證科創(chuàng)板50ETF、華泰柏瑞上證科創(chuàng)板50ETF規(guī)模分別為83.47億元、53.49億元,其余4只科創(chuàng)板50ETF規(guī)模都在30億元以下。

    從基金費(fèi)率來(lái)看,除了國(guó)聯(lián)安上證科創(chuàng)板50ETF及近日宣布降費(fèi)的易方達(dá)上證科創(chuàng)板50ETF以外,另外6只科創(chuàng)板50ETF管理費(fèi)率、托管費(fèi)率,均分別為0.5%、0.1%。

    “ETF投資者較為青睞流動(dòng)性高、規(guī)模大的ETF,如果ETF流動(dòng)性都處于較高水平,費(fèi)率則是最重要的考量因素?!?在滬上一位基金研究員看來(lái),此次易方達(dá)上證科創(chuàng)板50ETF費(fèi)率調(diào)降,或給其他科創(chuàng)板50ETF頭部管理人帶來(lái)較大壓力。

    新產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)激烈

    ETF新品競(jìng)爭(zhēng)也頗為激烈,頭部基金公司爭(zhēng)相上報(bào)新品,發(fā)行較為密集。例如,8月7日,廣發(fā)上證科創(chuàng)板成長(zhǎng)ETF、易方達(dá)上證科創(chuàng)板成長(zhǎng)ETF正式獲批,這也是首批獲批的上證科創(chuàng)板成長(zhǎng)ETF。上述兩只科創(chuàng)板成長(zhǎng)ETF獲批不久即啟動(dòng)發(fā)行,募集期較為短暫,均為8月14日至8月18日。

    首批上證科創(chuàng)板成長(zhǎng)ETF成立不久,首批4只科創(chuàng)板100ETF也定于8月28日至9月1日正式發(fā)售。而從9月1日開(kāi)始,7只中證2000ETF、2只國(guó)證信息技術(shù)創(chuàng)新主題ETF啟動(dòng)發(fā)行。

    上述熱門(mén)ETF發(fā)行較為平穩(wěn)。2只科創(chuàng)板成長(zhǎng)ETF首募規(guī)模合計(jì)超過(guò)22億元,據(jù)第三方渠道消息,首批4只科創(chuàng)板100ETF認(rèn)購(gòu)資金接近70億元。此外,據(jù)Choice不完全統(tǒng)計(jì),當(dāng)前仍有21只被動(dòng)指數(shù)基金正在發(fā)行中,另有6只被動(dòng)指數(shù)基金即將開(kāi)始發(fā)行。

    “最近主要在籌備ETF的發(fā)行,營(yíng)銷(xiāo)材料也都是圍繞ETF來(lái)做?,F(xiàn)在眾多ETF集中發(fā)行,更加比拼各家基金公司的銷(xiāo)售能力?!蹦郴鸸緺I(yíng)銷(xiāo)總監(jiān)表示。

    后續(xù)考驗(yàn)ETF管理人多重能力

    ETF市場(chǎng)持續(xù)發(fā)展壯大, 但競(jìng)爭(zhēng)壓力不斷增加。申萬(wàn)宏源分析師鄧虎表示,隨著ETF市場(chǎng)在過(guò)去3年的快速發(fā)展,更多基金管理人開(kāi)始參與ETF市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng),發(fā)行成立了大量新產(chǎn)品,使得可以布局的空白賽道越來(lái)越少,ETF產(chǎn)品趨于飽和。

    多位業(yè)內(nèi)人士表示,未來(lái)更加考驗(yàn)ETF管理人的精細(xì)化運(yùn)營(yíng)能力以及服務(wù)投資者的能力。據(jù)了解,多家基金公司借助金融科技來(lái)提升管理效率。平安基金基金經(jīng)理錢(qián)晶表示,公司借助自動(dòng)化系統(tǒng)管理ETF,以跟蹤誤差為例,當(dāng)遇到指數(shù)成分股調(diào)整時(shí),與部分基金公司需要手工計(jì)算決定組合調(diào)整指令相比,系統(tǒng)能夠進(jìn)行自動(dòng)化計(jì)算。同時(shí),在其他偏重復(fù)性、繁瑣性工作上,海神系統(tǒng)也能夠替代人工完成。

    南方基金告訴記者,公司通過(guò)指數(shù)基金投資管理平臺(tái)搭建專業(yè)的指數(shù)基金投資體系,實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品精細(xì)化、定制化、智能化管理運(yùn)作。針對(duì)指數(shù)投資涉及的一些業(yè)務(wù)進(jìn)行管理,如再平衡、調(diào)倉(cāng)換倉(cāng)等。將這些業(yè)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)化、系統(tǒng)化、自動(dòng)化,以達(dá)到智能化目的,簡(jiǎn)化基金經(jīng)理工作內(nèi)容,提升投資管理效率。

    除了借助金融科技提高投資管理的效率以外,業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為,ETF還需要做好投顧服務(wù)?!拔覀?cè)诓粩嗟刎S富和完善ETF產(chǎn)品體系,也在構(gòu)建多層次的、全方位的、立體化的服務(wù)體系。服務(wù)核心是在合適的時(shí)間點(diǎn),將合適的ETF推給投資人。我們做了大量的投教工作,積極與投資者溝通?!比A安基金總經(jīng)理助理許之彥說(shuō)。

    林偉斌的看法也較為相似。他認(rèn)為,引導(dǎo)投資者如何配置ETF是指數(shù)基金管理人努力的方向,應(yīng)該幫助投資者加深對(duì)ETF產(chǎn)品的理解,積極倡導(dǎo)長(zhǎng)期投資、組合投資、基金定投等投資理念。畢竟,只有讓廣大投資者真正從產(chǎn)品中獲益,才能實(shí)現(xiàn)ETF行業(yè)的發(fā)展壯大。

    關(guān)鍵詞:

    圖文推薦

    熱門(mén)文字

    標(biāo)簽

    精彩賞析