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8月29日,A股三大指數強勢收漲,但北向資金全天卻凈賣出6.8億元。8月以來,北向資金累計凈賣出超820億元。其中,8月7日至23日,北向資金連續13個交易日凈賣出,刷新滬深港通開通以來連續凈賣出交易日紀錄。多數機構認為,根據歷史經驗,外資大規模流出基本都是A股的“筑底信號”。
方正證券首席策略分析師曹柳龍表示:“外資配置盤和交易盤的持倉市值都有所回落,但剔除市值變動影響后,外資配置盤是持續小幅加倉的,今年以來也沒有大幅減倉跡象;外資交易盤持倉寬幅震蕩,今年以來明顯減倉,屬于正常的交易行為?!?/p>
數據顯示,剔除市值變動影響后,8月以來,非銀、電力設備、汽車、通信、電子以及公用事業、建材、建筑等行業獲外資配置盤逆勢加倉。在外資交易盤大幅減倉的背景下,計算機行業仍獲其顯著加倉。
國海證券首席策略分析師胡國鵬認為,本輪外資凈賣出的強度已達到歷史極值。本輪美聯儲加息周期大概率已處于尾聲,若即將公布的8月美國經濟與通脹數據整體未大超預期,短期海外流動性因素對外資流出的影響將會減弱。
多數機構認為,根據歷史經驗,外資大規模流出基本都是A股的“筑底信號”。
自滬深港通開通以來,北向資金有過類似3次連續大幅賣出:2020年2月24日至3月23日,21個交易日凈賣出1073億元;2022年3月7日至3月25日,15個交易日凈賣出658億元;2022年9月28日至10月24日,14個交易日凈賣出552億元。
廣發證券認為,歷史上北向資金類似的3次大規模凈賣出后,A股市場往往出現曙光。在類似的北向資金大幅凈賣出后10個交易日,A股上漲概率較低,僅33%;但在20個交易日后,A股上漲概率上升至67%;60個交易日后上漲概率達100%。
胡國鵬表示,在美聯儲加息周期,美債收益率或美元指數上行動力回落有助于外資回流。在外資回流階段,具備“茅”特征的消費板塊最受青睞,例如食品飲料、家用電器、醫藥生物。近年來,以有色金屬為代表的資源品行業及TMT板塊熱度上升。
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