資產(chǎn)質(zhì)量穩(wěn)中向好 上市銀行風(fēng)控力度不減

    來源:上海證券報時間:2023-08-29 08:30:03

    截至8月28日,已有25家A股上市銀行披露2023年半年報。梳理半年報可見,上市銀行資產(chǎn)質(zhì)量穩(wěn)中向好。


    (資料圖)

    業(yè)內(nèi)人士認為,當(dāng)前銀行板塊估值仍處于歷史低位,一定程度上是由于市場對銀行經(jīng)營業(yè)績和資產(chǎn)質(zhì)量的擔(dān)憂,在政策底、估值底和業(yè)績底的“三底”共振下,銀行資產(chǎn)質(zhì)量將進入拐點周期,板塊估值有望開啟上行趨勢。

    資產(chǎn)質(zhì)量穩(wěn)中向好

    在嚴把資產(chǎn)質(zhì)量關(guān)、加大不良處置力度的背景下,上市銀行資產(chǎn)質(zhì)量穩(wěn)中向好。截至8月28日,已有25家A股上市銀行披露2023年半年報,僅有4家銀行不良貸款率上升,3家銀行與年初持平。

    其中,常熟銀行不良貸款率最低,截至6月末其不良貸款率僅為0.75%,較上年末下降0.06個百分點,繼續(xù)保持較低不良水平。

    國有大行資產(chǎn)質(zhì)量保持優(yōu)良,建設(shè)銀行和交通銀行截至6月末的不良貸款率分別為1.37%、1.35%,建行較上年末下降0.01個百分點,交行和上年末持平。

    股份行中,平安銀行、中信銀行不良貸款率分別為1.03%、1.21%,分別較上年末下降0.02、0.06個百分點;光大銀行不良貸款率為1.30%,較上年末增加0.05個百分點。

    撥備覆蓋率是銀行應(yīng)對風(fēng)險的“安全墊”,增厚撥備水平有助于更好地應(yīng)對未來可能發(fā)生的風(fēng)險。杭州銀行撥備覆蓋率最高,為571.07%,較上年末提升5.97個百分點。無錫銀行、蘇州銀行、常熟銀行、張家港行、江陰銀行的撥備覆蓋率均在500%以上。

    三領(lǐng)域風(fēng)險抬頭

    信用卡、消費貸、房地產(chǎn)領(lǐng)域,是銀行風(fēng)險抬升較為明顯的領(lǐng)域。以建行個人金融業(yè)務(wù)為例,截至6月末,個人類貸款不良率為0.61%,較年初小幅上升0.06個百分點;其中個人住房領(lǐng)域不良率0.42%,較年初上升0.05個百分點。

    對于不良貸款率抬頭,光大銀行副行長楊兵兵在業(yè)績說明會上回應(yīng)稱,上半年不良資產(chǎn)的生成主要集中在信用卡、消費信貸以及房地產(chǎn)領(lǐng)域。在信用卡和消費信貸方面,主要是因為當(dāng)前國內(nèi)需求仍然不足,部分地區(qū)和行業(yè)的居民收入有所下降。在房地產(chǎn)領(lǐng)域,由于市場與企業(yè)的經(jīng)營恢復(fù)都需要一段時間,所以上半年部分相對風(fēng)險較高的房企項目,出現(xiàn)了貸款資產(chǎn)質(zhì)量的下遷。

    個別出險房企對銀行的影響備受關(guān)注。交通銀行首席風(fēng)險官劉建軍表示,碧桂園在該行的業(yè)務(wù)余額非常小,項目貸款正常。遠洋地產(chǎn)在交行的業(yè)務(wù)余額占比非常小,涉及房地產(chǎn)板塊和數(shù)據(jù)物流板塊大多數(shù)還本付息正常,除了個別房地產(chǎn)項目出現(xiàn)問題外,總體資產(chǎn)質(zhì)量可控。

    “零售之王”招商銀行也受到地產(chǎn)領(lǐng)域風(fēng)險的侵擾。該行截至6月末的房地產(chǎn)業(yè)不良貸款率為5.45%,較上年末上升1.46個百分點,主要是受個別高負債房地產(chǎn)客戶風(fēng)險進一步釋放、風(fēng)險處置進度較慢和房地產(chǎn)貸款余額下降的共同影響。

    招行表示,將嚴格準(zhǔn)入,加強項目風(fēng)險監(jiān)測分析,合理區(qū)分項目子公司風(fēng)險與集團控股公司風(fēng)險,嚴格執(zhí)行投貸后管理要求,按照依法合規(guī)、風(fēng)險可控、商業(yè)可持續(xù)的原則,推動房地產(chǎn)企業(yè)風(fēng)險化解處置市場化,保持房地產(chǎn)資產(chǎn)質(zhì)量總體穩(wěn)定。

    華夏銀行行長關(guān)文杰亦稱,從當(dāng)前市場情況看,房地產(chǎn)行業(yè)仍處在風(fēng)險釋放期,地方政府融資平臺業(yè)務(wù)流動性呈現(xiàn)一定的壓力,零售業(yè)務(wù)違約率較以往有所上升,接下來將重點關(guān)注并采取切實有效措施,做好這些領(lǐng)域的風(fēng)險防控。

    風(fēng)險管控力度只增不減

    對于下一階段風(fēng)險的判斷和展望,交行首席風(fēng)險官劉建軍表示,風(fēng)險管控的壓力依然存在:一是房地產(chǎn)行業(yè)因缺乏流動性而挑戰(zhàn)依舊,出現(xiàn)實質(zhì)性改善還需要時間;二是部分區(qū)域地方國企業(yè)務(wù)持續(xù)面臨較大的潛在壓力,風(fēng)險有待化解;三是疫情期間的支持政策退出,小微企業(yè)和個貸資產(chǎn)質(zhì)量也面臨一些挑戰(zhàn);四是風(fēng)險資產(chǎn)分類新規(guī)落地,要求分類標(biāo)準(zhǔn)更為細致、嚴格。

    在多重政策利好推動下,房地產(chǎn)領(lǐng)域的風(fēng)險是否有望得到改善?中信銀行副行長胡罡表示,長期來看,房地產(chǎn)仍然是中國國民經(jīng)濟的支柱產(chǎn)業(yè),一定會健康發(fā)展。短期來看,現(xiàn)在風(fēng)險還在出清過程中,將高度關(guān)注下一步政策面變化和銷售面改善。

    平安銀行副行長郭世邦表示,目前房地產(chǎn)領(lǐng)域政策暖風(fēng)不斷,但該行仍采取審慎措施,緊盯政策并觀察市場變化,如果后續(xù)房地產(chǎn)政策形勢發(fā)生變化,風(fēng)險應(yīng)對策略也會調(diào)整。

    從宏觀層面看,銀行資產(chǎn)質(zhì)量和經(jīng)濟形勢密切相關(guān)。展望下半年,建行副行長王兵表示,資產(chǎn)質(zhì)量與實體經(jīng)濟的發(fā)展密切相關(guān),也與銀行自身的風(fēng)險管控能力密不可分。從當(dāng)前經(jīng)濟運行恢復(fù)情況來看,我國經(jīng)濟具有巨大的發(fā)展韌性和潛力,長期向好的基本面沒有改變。預(yù)計下半年經(jīng)濟將繼續(xù)實現(xiàn)質(zhì)的有效提升和量的合理增長。

    隨著上半年業(yè)績逐步披露,市場對銀行股的情緒也有所好轉(zhuǎn)。“在政策轉(zhuǎn)向和優(yōu)異基本面的共同支撐下,銀行板塊政策底、情緒底和業(yè)績底顯現(xiàn)。”中信建投銀行業(yè)首席分析師馬鯤鵬表示。

    馬鯤鵬認為,政策底的出現(xiàn),將開啟穩(wěn)定息差的新階段。在城投化債啟動、地產(chǎn)政策優(yōu)化背景下,市場對銀行業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量的擔(dān)憂應(yīng)該緩解,情緒底確立。優(yōu)質(zhì)銀行半年報業(yè)績已經(jīng)開啟上升趨勢,業(yè)績底明確。政策底、情緒底、業(yè)績底“三底”共振,銀行估值有望開啟上行趨勢。

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