私募基金正成為公募產品的重要“買手”。近日，多只公募基金發布的上市交易公告書中出現了私募的身影，比如銀葉投資、鶴禧私募旗下產品持有嘉實中證國新央企現代能源ETF，循遠資產、韞然投資等旗下產品持有國泰中證半導體材料設備主題ETF等。據上海證券報記者不完全統計，今年三季度以來，超20家私募機構認購了14只公募基金產品。
業內人士表示，近年來公募基金快速發展，ETF工具化、細分化趨勢愈發明顯，越來越多的私募通過購買公募產品進行組合配置。隨著ETF市場持續擴容和創新，以及公募開啟降費改革，私募購買公募產品的熱情有望持續升溫。
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公募基金持有人名單頻現私募身影
8月4日，嘉實中證國新央企現代能源ETF發布的上市交易公告書顯示，該基金的前十名份額持有人包括多只私募基金。比如，截至8月2日，銀葉新玉優選5期私募證券投資基金持有該ETF1783萬份，鶴禧阿爾法一號私募證券投資基金持有份額達2674.4萬份，國新央企新發展格局私募證券投資基金持有份額更是超過5億份。
據記者不完全統計，截至8月7日，三季度以來已有超20只私募產品出現在14只新上市基金的前十名份額持有人名單中。拉長期限來看，今年以來超百只私募產品現身新上市基金的前十名份額持有人名單。
私募搶購公募產品早在去年已初露端倪。據2022年公募基金年報數據，截至去年底，寧泉資產、橋水（中國）投資、迎水投資等多家百億級私募旗下產品出現在公募基金的前十名持有人名單中，認購公募基金的百億級私募數量接近10家。
公募基金兼具配置價值和投研優勢
私募成為公募產品重要“買手”的背后，是公募基金逐步凸顯的配置價值和投研優勢。
“ETF市場近年來發展迅猛，細分賽道的ETF產品越來越多元，配置工具的價值逐漸凸顯。而私募投研團隊人員較為精簡，不可能將每個細分行業都研究到位，因此，在市場風格切換或行業輪動過程中，利用行業ETF或寬基指數增強基金可以更好地適應市場變化，滿足組合的配置需求。”滬上某宏觀策略私募創始人坦言。
朝陽永續也表示，私募購買公募產品主要基于組合配置的需求。一方面，公募具備較強大的投研團隊，選股能力較強且風格不漂移；另一方面，公募倉位通常都較高，在市場配置價值凸顯的情況下，配置優秀公募基金更容易創造超額收益。
私募排排網財富管理合伙人榮浩表示，私募買公募產品大多出于兩方面的需求：一是策略配置需求，比如部分套利策略需購買寬基指數ETF，主觀多頭策略私募需進行流動性管理等；二是投資配置需求，通過細分行業ETF來布局投資機會。
搶購勢頭不減
在多位業內人士看來，隨著居民財富管理需求的不斷增長，公募基金發展空間廣闊，ETF市場有望持續擴容創新，未來私募購買公募產品勢頭不減。
“近年來，私募獲取投資收益的難度提升，未來專注于少數能力圈的機構配置ETF需求將有所顯現。而且公募基金創新產品的不斷涌現，也為私募購買公募產品提供了更多選擇。”某頭部私募人士表示。
榮浩認為，從長期視角來看，中國經濟穩步向好趨勢不變，諸多寬基指數具備較高配置價值，越來越多的私募會選擇公募ETF作為其投資組合的底倉。另外，公募已開啟費率改革，基金持有成本和交易成本會逐步降低，疊加ETF工具化優勢，私募配置公募產品的熱度或將持續。
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