前三季度哪些財險公司盈利能力強？中小財險公司如何追趕大公司？

綜合成本率是衡量產(chǎn)險業(yè)承保盈利能力強弱的主要標準，綜合成本率越低說明產(chǎn)險公司盈利能力越強。截至11月3日，有82家財險公司發(fā)布了三季度償付能力報告，北京商報記者統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，從82家財險公司公布的綜合成本率這一維度來看，前三季度47家財險公司綜合成本率都高于100%，這意味著近六成在承保業(yè)務(wù)方面出現(xiàn)虧損。此外，從成本率和費用率來看，大型公司在競爭中處于更有利的地位。

2022年前三季度，哪些財險公司的賠付高?哪些公司成本高?保險業(yè)有明顯的規(guī)模經(jīng)濟效應(yīng)，中小財險公司又如何追趕大公司承保盈利步伐?

承保盈利、虧損“六四開”

綜合成本率的高低反映著財險公司的承保盈利情況。綜合成本率越低說明產(chǎn)險公司盈利能力越強。綜合成本率為100%時，即代表收支相等，無承保盈利，亦無承保虧損。

截至目前，有82家財險公司發(fā)布了三季度償付能力報告，北京商報記者統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，82家財險公司中，47家財險公司綜合成本率高于100%，這意味著財險業(yè)內(nèi)近六成在承保業(yè)務(wù)方面有所虧損，且47家財險公司中，中小財險公司居多。其中，中遠海運自保公司等兩家公司超過了200%。富德產(chǎn)險等7家公司綜合成本率超過了130%。

視線轉(zhuǎn)向“財險老三家”，人保財險、平安產(chǎn)險、太保產(chǎn)險前三季度綜合成本率則均約為97%。

今年前三季度財險公司承保盈利能力哪家強?從綜合成本率最低的10家財險公司來看，廣東能源自保公司綜合成本率是唯一一家為負值的財險公司，為-3534.93%。一家財險公司綜合成本率為何為負值，這意味著什么?首都經(jīng)貿(mào)大學保險系副主任李文中表示，綜合成本率為負的主要原因是綜合賠付率為負形成的，而綜合賠付率為負一般是因為前期計提的責任準備金大量釋放，本期計提的責任準備金較少形成的。

從綜合成本率最低的10家來看，另一家自保公司中石油專屬保險公司綜合成本率為83.43%。鼎和財險、英大泰和財險兩家電網(wǎng)系財險公司也表現(xiàn)出了不俗的承保盈利勢頭，綜合成本率分別為80.96%、86.01%。

此外，綜合成本率在上述“梯隊”的財險公司還有鑫安汽車保險、凱本財險(中國)、美亞財險、三星產(chǎn)險(中國)、日本財險(中國)、蘇黎世財險(中國)，這6家中除了凱本財險(中國)綜合成本率為8.56%外，其他5家綜合成本率均處于72%-87%這一區(qū)間。

在李文中看來，自保公司和電網(wǎng)系統(tǒng)的保險公司保持不錯的承保盈利能力是因為以母公司為依托，業(yè)務(wù)來源有保證，且經(jīng)營成本更容易控制。此外，外資公司總體上承保盈利表現(xiàn)也不錯，這是因為他們一直走精細化、差異化經(jīng)營道路，相比中資公司更注重業(yè)務(wù)所能帶來的利潤而不過分追求規(guī)模。

“綜合成本率較低意味著業(yè)務(wù)品質(zhì)比較好，所以相關(guān)財險公司的承保利潤就會很高。”資深精算師徐昱琛也表示，財險公司綜合成本率較低的原因主要是來源于股東的業(yè)務(wù)支持，股東背景屬于天然的資源，因此往往這些財險公司業(yè)務(wù)比品質(zhì)較好。

綜合賠付率兩極分化明顯

綜合成本率由賠付率、費用率決定，這兩項指標在一定程度上也可以看出保險公司的經(jīng)營情況。

北京商報記者統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，82家財險公司中綜合賠付率高于43.57%這一平均值的公司有74家，其中，安心財險、凱本財險(中國)綜合賠付率超過了100%，分別為106.18%、172.44%。值得注意的是，包括廣東能源自保公司、中遠海運自保公司在內(nèi)的3家不經(jīng)營車險的公司綜合賠付率為負值，分別為-1385.69%、-272.04%、-41.46%。

“財險公司的賠付率過低過高都不是好現(xiàn)象。”李文中表示，賠付率太低意味著保險公司保費收入只有較少用于向被保險人賠付，更多變成了保險公司的經(jīng)營利潤，這樣的產(chǎn)品最終會被消費者拋棄，承保盈利難以持續(xù)。賠付率過高，意味著保險公司的保費收入主要用于賠付，甚至保險公司還需要補貼，這意味著保險公司往往出現(xiàn)承保虧損，長期的持續(xù)承保虧損又會侵蝕保險公司的償付能力，最終損害被保險人的利益。

市場占有率最高的“財險老三家”人保財險、平安產(chǎn)險、太保產(chǎn)險前三季度綜合賠付率則分別為72.23%、69.44%、70.1%。

而影響保險公司賠付的原因，不僅與天氣等自然因素息息相關(guān)，也與業(yè)務(wù)質(zhì)量、市場大環(huán)境等有著千絲萬縷的聯(lián)系。徐昱琛表示，大型財險公司車險業(yè)務(wù)的賠付率今年還是比較好的，一是因車險業(yè)務(wù)在改善，二是沒有巨災(zāi)的影響，此外，今年以來人員流動少，車險出險率也隨之下降，綜合種種因素，構(gòu)成了今年以來的賠付率“畫像”。

除了綜合賠付率外，費用支出也是衡量財險公司的一項重要指標，綜合費用率主要由業(yè)務(wù)獲取成本和一般管理成本構(gòu)成。北京商報記者梳理發(fā)現(xiàn)，82家財險公司整體費用率與往年相比并不低。有16家財險公司綜合費用率高于49.44%這一平均值，其中，中遠海運自保公司綜合費用率高達663.67%。

李文中表示，財險公司綜合費用率過高的原因主要有兩個方面，一是銷售費用，主要是傭金支付過高，一般是因為保險公司交易時缺乏話語權(quán)。二是保險公司內(nèi)部管理的精細化程度不夠，導(dǎo)致管理費用過高。

中小公司應(yīng)實施差異化經(jīng)營策略

行業(yè)多方觀點認為，當前財險業(yè)馬太效應(yīng)加劇，大型保險公司承保盈利能力屬于“強者恒強”，而中小財險公司亟待尋找差異化發(fā)展等突圍思路。

“當前整個財險行業(yè)保持較快增長，大型保險公司都保持著不錯的承保盈利能力，但是中小公司分化嚴重，未來這種趨勢還將繼續(xù)，甚至馬太效應(yīng)會越發(fā)明顯。”李文中表示。

中金公司2022年保險行業(yè)展望報告預(yù)計，2022年財險行業(yè)仍難以實現(xiàn)整體承保盈利，大公司的競爭優(yōu)勢將持續(xù)提升，行業(yè)承保盈利進一步向頭部公司集中。

從目前公布綜合成本率這一指標的82家財險公司來看，前三季度近六成財險公司在承保業(yè)務(wù)方面有所虧損，且多為中小財險公司。那么，止住承保虧損可以從哪些方面著手?李文中表示，中小財險公司要想止住承保虧損，一方面需要轉(zhuǎn)變經(jīng)營理念，不要貪大貪多，實施差異化經(jīng)營策略，挑選優(yōu)質(zhì)市場與業(yè)務(wù)。另一方面引入能夠帶來大量業(yè)務(wù)資源的戰(zhàn)略投資者也不失為一種方式。

有業(yè)內(nèi)人士對北京商報記者表示，對于財險公司而言，財險公司的賠付率過低過高都不是好現(xiàn)象，不利于相關(guān)市場與業(yè)務(wù)的持續(xù)健康發(fā)展，保險公司需要將賠付率控制在合理區(qū)間內(nèi)。徐昱琛表示，賠付率當然要維持在一個合理的區(qū)間，比如一般情況下，賠付率在60%左右，綜合費用率大概在30%多為合理區(qū)間。

近年來，財險公司紛紛利用科技賦能、優(yōu)化流程等手段，在控費增效上做文章，針對保險公司的運營管理成本等如何更有效地控制，李文中認為，財險公司一方面要實現(xiàn)渠道多元化和增加自銷，控制傭金支出;另一方面要加強和改善公司內(nèi)部管理，提高公司的運營效率。(記者 陳婷婷 胡永新)

關(guān)鍵詞： 綜合成本率 產(chǎn)險公司盈利能力 中小財險公司 財險老三家