中銀消費(fèi)金融、中郵消費(fèi)金融凈利下滑超七成 缺乏流量入口是硬傷？

消費(fèi)金融行業(yè)持續(xù)洗牌。業(yè)績坐席更迭之下，不經(jīng)意間沖出的“黑馬”引人關(guān)注，而掉隊(duì)的玩家也總能讓人唏噓不已。

2022年上半年出現(xiàn)了兩家凈利下滑超七成的“難兄難弟”。增收不增利、總資產(chǎn)小幅下滑，成為中銀消費(fèi)金融與中郵消費(fèi)金融共同的標(biāo)簽。出于合規(guī)和風(fēng)險(xiǎn)考慮，兩家機(jī)構(gòu)不約而同地調(diào)產(chǎn)品、降利率，而迎合用戶需求的代價(jià)便是利潤率的暫時(shí)下滑。

同樣的國有大行股東背景，同樣的起身于線下渠道，兩家消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)在發(fā)展的路上存在諸多相似之處。而在消費(fèi)金融行業(yè)日趨激烈的競爭之下，兩家機(jī)構(gòu)也齊齊轉(zhuǎn)換了新思路——線上線下兩手抓，并調(diào)整產(chǎn)品布局。

而在謀求線上線下融合的轉(zhuǎn)型路上，繞不開的是兩家機(jī)構(gòu)缺乏流量入口的現(xiàn)實(shí)情況。

超出預(yù)期凈利下滑超七成

2022年上半年，按照凈利潤排位，消費(fèi)金融行業(yè)“吸金”排位賽中，前五名又換了座次。

中郵消費(fèi)金融與中銀消費(fèi)金融在報(bào)告期內(nèi)雙雙掉隊(duì)。其中，中郵消費(fèi)金融上半年?duì)I業(yè)收入為29.43億元，同比增長18.34%，上年同期為24.87億元;凈利潤同比下滑75.85%至1.91億元，上年同期凈利潤為7.91億元。

而就在2021年上半年，中郵消費(fèi)金融還是凈利潤同比增速最高的消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)。憑借高達(dá)1512.2%的同比增速，中郵消費(fèi)金融凈利潤在上年同期躋身三甲。

中銀消費(fèi)金融2022年上半年?duì)I業(yè)收入為31.4億元，相較上年同期的23.48億元同比增速為33.7%;凈利潤為1.36億元，相較上年同期的5.32億元同比下滑74.5%。

對(duì)于兩家消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)在2022年上半年的業(yè)績表現(xiàn)，不少消費(fèi)金融行業(yè)從業(yè)人士表示凈利下降超出了預(yù)期。而在近20余家披露了上半年凈利潤數(shù)據(jù)的消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)中，中郵消費(fèi)金融與中銀消費(fèi)金融是為數(shù)不多的凈利潤同比下滑的機(jī)構(gòu)，也為唯二的兩家凈利潤下滑幅度超過七成的機(jī)構(gòu)。

兩家消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)規(guī)模，在報(bào)告期內(nèi)也同樣出現(xiàn)下滑。截至2022年6月末，中銀消費(fèi)金融資產(chǎn)總額525.66億元，較2021年末的543.26億元下滑3.2%;凈資產(chǎn)79.98億元，上年末為78.62億元，小幅增長1.73%。

同期，中郵消費(fèi)金融總資產(chǎn)435.14億元，凈資產(chǎn)51.35億元，上年末這兩項(xiàng)數(shù)據(jù)分別為444.22億元、49.45億元，前者下滑幅度為2.04%，后者則增長了3.84%。

在北京社科院、中國人民大學(xué)智能社會(huì)治理研究中心研究員王鵬看來，消費(fèi)金融隸屬于金融業(yè)務(wù)條線，但業(yè)績發(fā)展又得益于消費(fèi)水平提高。2022年上半年經(jīng)濟(jì)面臨下行壓力，一定程度上影響了用戶消費(fèi)的積極性。另外，中郵消費(fèi)金融與中銀消費(fèi)金融依靠銀行股東，線下業(yè)務(wù)在疫情環(huán)境下發(fā)展不確定性更強(qiáng)。

針對(duì)上半年公司業(yè)績出現(xiàn)下滑的原因，中郵消費(fèi)金融在采訪中未作出正面回應(yīng)，僅提到公司壓降貸款利率，降低客戶貸款成本。上半年新發(fā)放貸款綜合定價(jià)同比下降1.41個(gè)百分點(diǎn)，持續(xù)壓降利率;為1.9萬名客戶提供了專項(xiàng)息費(fèi)減免、賬單平移、信貸支持計(jì)劃和調(diào)解服務(wù)等金融紓困政策，減免息費(fèi)4900余萬元。

中銀消費(fèi)金融則回應(yīng)北京商報(bào)記者稱，2022年以來，受疫情影響，外部形勢波動(dòng)加劇，消費(fèi)客群的就業(yè)收入與還款能力受到?jīng)_擊。另在報(bào)告期內(nèi)，中銀消費(fèi)金融對(duì)受疫情影響的近3萬名客戶推出息費(fèi)減免、延期還款、征信保護(hù)等紓困解難服務(wù)。

調(diào)場景降利率壓低利潤率

過去的幾年間，消費(fèi)金融行業(yè)不斷涌入新玩家，教育、醫(yī)美、裝修、旅游等多個(gè)消費(fèi)場景中都曾出現(xiàn)過消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)的身影，也在口碑、用戶體驗(yàn)方面造成了不同的影響。

消費(fèi)金融行業(yè)不斷變遷，也是從業(yè)機(jī)構(gòu)不斷調(diào)整的過程。9月6日，北京商報(bào)記者注意到，根據(jù)中銀消費(fèi)金融官網(wǎng)，公司目前產(chǎn)品主要有抵押消費(fèi)貸款、信用消費(fèi)貸款兩大類，前者下設(shè)產(chǎn)品“新易貸-樂享貸”，后者下設(shè)產(chǎn)品“好客貸”與“新易貸-信用貸”。相關(guān)產(chǎn)品利率上限均收至24%以內(nèi)。

此前中銀消費(fèi)金融主要針對(duì)教育場景，設(shè)置的“交易分期消費(fèi)貸款”(包括教育云分期、技能云分期)產(chǎn)品，已經(jīng)不見蹤影。

此外，中銀消費(fèi)金融旗下“新易貸-樂享貸”主打線下房抵貸，貸款年利率區(qū)間為15.4%-23%，申請(qǐng)用戶需要持有所在地房產(chǎn)方可申請(qǐng)。而在中郵消費(fèi)金融產(chǎn)品中，也有業(yè)主貸這一與房產(chǎn)相關(guān)的設(shè)置，年化利率定價(jià)范圍為14.04%-23.76%，申請(qǐng)用戶需要有未結(jié)清且正常還款的房貸。

“新易貸-樂享貸”要求用戶線下面簽，往往需要經(jīng)歷多重資質(zhì)審核。北京商報(bào)記者實(shí)測發(fā)現(xiàn)，中郵消費(fèi)金融業(yè)主貸可以通過線上渠道申請(qǐng)。中郵消費(fèi)金融剩余的循環(huán)貸、極速貸、加郵貸等利率各有不同。

與線上具有小額、高頻特點(diǎn)的信用貸款產(chǎn)品相比，線下抵押消費(fèi)貸款的特性恰好相反。“用戶已經(jīng)開始進(jìn)行資產(chǎn)抵押了，自然是需要更大額的資金進(jìn)行周轉(zhuǎn)。”有研究人士指出。

但這也同樣意味著更長的賬目周期和更高的逾期風(fēng)險(xiǎn)。消費(fèi)金融行業(yè)從業(yè)人員張琪(化名)坦言稱，房抵貸業(yè)務(wù)注重人力成本，如果出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)事件，后期房產(chǎn)變現(xiàn)處置的周期流程較長，也需要消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)消耗更多的精力進(jìn)行后續(xù)處置。而“業(yè)主貸”這類產(chǎn)品，還是通過還貸水平進(jìn)行授信。

更早一點(diǎn)，中郵消費(fèi)金融調(diào)整線上線下貸款產(chǎn)品的消息時(shí)有傳出。而2022年以來，中郵消費(fèi)金融將重點(diǎn)放在了調(diào)整貸款利率和服務(wù)客群上，多位受訪用戶向北京商報(bào)記者指出，中郵消費(fèi)金融近期在產(chǎn)品布局方面未有明顯變化。

9月5日，中郵消費(fèi)金融披露了自營貸款業(yè)務(wù)定價(jià)及收費(fèi)項(xiàng)目公告，這也是中郵消費(fèi)金融年內(nèi)第三次調(diào)整貸款利率。信息顯示，中郵消費(fèi)金融循環(huán)額度產(chǎn)品的利率調(diào)整為7.2%-23.76%，非循環(huán)額度產(chǎn)品(一次性額度)的利率調(diào)整為7.2%-23.76%，最初兩項(xiàng)產(chǎn)品利率下限為14.04%。

“調(diào)整產(chǎn)品和貸款利率，不僅僅是企業(yè)承擔(dān)社會(huì)責(zé)任的表現(xiàn)，更多的還是為了后續(xù)的長期發(fā)展。對(duì)于長期有貸款需求的用戶而言，利率是第一考量因素。當(dāng)前銀行在調(diào)降個(gè)人消費(fèi)信貸利率，消費(fèi)金融行業(yè)也在壓降利率，用戶自然會(huì)選擇利率更低的機(jī)構(gòu)。貸款產(chǎn)品也要根據(jù)市場發(fā)展進(jìn)行優(yōu)化。”張琪介紹道。

對(duì)于兩家機(jī)構(gòu)調(diào)整業(yè)務(wù)的考量因素和對(duì)業(yè)績的影響，北京商報(bào)記者也向兩家機(jī)構(gòu)進(jìn)行了解。中銀消費(fèi)金融解釋道，為了提高用戶體驗(yàn)，優(yōu)化申請(qǐng)流程，中銀消費(fèi)金融做了產(chǎn)品譜系升級(jí)，用新易貸一個(gè)產(chǎn)品代替原有相對(duì)分散的客群定義產(chǎn)品。交易分期消費(fèi)貸則是考慮到經(jīng)濟(jì)環(huán)境、國家相關(guān)行業(yè)政策調(diào)整等因素，對(duì)消費(fèi)分期的行業(yè)與合作機(jī)構(gòu)進(jìn)行重新調(diào)整和規(guī)劃，目前正處于調(diào)整過程中。

浙江大學(xué)國際聯(lián)合商學(xué)院數(shù)字經(jīng)濟(jì)與金融創(chuàng)新研究中心聯(lián)席主任、研究員盤和林也提到，相關(guān)機(jī)構(gòu)對(duì)于業(yè)務(wù)的調(diào)整，主要是出于合規(guī)性和風(fēng)險(xiǎn)性的綜合考慮。教培大整頓的背景下，教育分期產(chǎn)品需求下降也是大勢所趨。調(diào)降貸款產(chǎn)品利率也是為了用戶進(jìn)一步擴(kuò)大貸款需求。這些舉措反應(yīng)在業(yè)績上，都客觀上壓低了消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)的利潤率。

股東之外，發(fā)力外部獲客

兩家消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)中，中銀消費(fèi)金融成立于2010年6月，是全國范圍內(nèi)首批試點(diǎn)的四家消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)之一，公司控股股東為中國銀行;中郵消費(fèi)金融成立于2015年11月，是2013年9月原銀監(jiān)會(huì)宣布擴(kuò)大消費(fèi)金融公司試點(diǎn)范圍后，首批獲批開業(yè)的消費(fèi)金融公司之一，公司控股股東為郵儲(chǔ)銀行。

數(shù)據(jù)顯示，截至2022年6月末，中銀消費(fèi)金融已設(shè)立27家區(qū)域中心，線下線上業(yè)務(wù)覆蓋全國約400個(gè)城市、900個(gè)縣域。中郵消費(fèi)金融也在全國16個(gè)省(市)設(shè)立省級(jí)營銷中心，依托母行網(wǎng)點(diǎn)廣泛發(fā)力。

而在消費(fèi)金融行業(yè)10余年的發(fā)展歷程里，均起身于線下業(yè)務(wù)的兩家機(jī)構(gòu)，在互聯(lián)網(wǎng)的沖擊下均未能守住先發(fā)優(yōu)勢。

“主要還是競爭實(shí)在太激烈了，后續(xù)入局消費(fèi)金融行業(yè)的玩家中，帶著互聯(lián)網(wǎng)、產(chǎn)業(yè)基因。還有部分城商行，在渠道布局以及擴(kuò)張方面的確具備突出優(yōu)勢。即便本質(zhì)上都是下沉的貸款業(yè)務(wù)，但各機(jī)構(gòu)主打客群也有所不同，在資產(chǎn)質(zhì)量方面也會(huì)形成差異。”張琪向北京商報(bào)記者介紹稱。

這也讓兩家消費(fèi)金融公司加快了轉(zhuǎn)型步伐。在2022年上半年的財(cái)報(bào)中，中銀消費(fèi)金融首次對(duì)外披露了線上貸款占比。2022年6月末，中銀消費(fèi)金融貸款余額533億元，同比增幅近40%;線上貸款余額占比達(dá)到42%，較上年末提升7個(gè)百分點(diǎn)，數(shù)字化轉(zhuǎn)型成效明顯。

對(duì)于取得這一成績的原因，中銀消費(fèi)金融指出，主要在于加快了增長性與支持性運(yùn)營、數(shù)字化與智能化風(fēng)控、新一代科技系統(tǒng)的建設(shè)，持續(xù)提升風(fēng)控能力，提高獲客質(zhì)量。未來，將穩(wěn)步推進(jìn)產(chǎn)品優(yōu)化和開放獲客，通過數(shù)字化轉(zhuǎn)型加大信貸投放規(guī)模。圍繞外部市場形勢，加強(qiáng)與優(yōu)質(zhì)互聯(lián)網(wǎng)頭部平臺(tái)的合作，加大消費(fèi)類信貸投放力度，提高客戶消費(fèi)金融服務(wù)覆蓋面。

“線上線下聯(lián)動(dòng)，線上為主、互聯(lián)網(wǎng)+線下創(chuàng)新”，是中郵消費(fèi)金融在發(fā)行ABS時(shí)指出的發(fā)展模式。對(duì)于下一步發(fā)展規(guī)劃，中郵消費(fèi)金融也回應(yīng)稱將以科技創(chuàng)新為驅(qū)動(dòng)力，加大關(guān)于提升服務(wù)質(zhì)量、保護(hù)消費(fèi)者權(quán)益等方面的探索。

不過，盤和林直言，線上化融合轉(zhuǎn)型方面，兩家機(jī)構(gòu)都缺乏流量入口，這是“硬傷”。通過與互聯(lián)網(wǎng)巨頭展開流量合作帶來的流量，缺乏內(nèi)生性，往往難以長期維系。

“轉(zhuǎn)型的過程一定是穩(wěn)而慢的。對(duì)于兩家消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)而言，配置的大行股東資源和管理團(tuán)隊(duì)是最重要的優(yōu)勢。但在不斷發(fā)展過程中，過度依靠股東方是行不通的，外部渠道獲客也不容忽視。應(yīng)該通過更多元化的渠道，及時(shí)調(diào)整戰(zhàn)略和架構(gòu)，與股東方做好有效銜接。”王鵬如是說道。(記者 廖蒙)

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