落錘！快捷通“二嫁”小商品城 中小支付機構(gòu)求生不易

第三方支付機構(gòu)快捷通支付服務(wù)有限公司(以下簡稱“快捷通”)“二嫁”A股上市公司小商品城一事終于落錘。6月25日，小商品城公告收購進(jìn)展已獲得監(jiān)管部門批復(fù)，由此，小商品城也將正式成為快捷通實際控制人。

在業(yè)內(nèi)看來，此次交易對三方均有好處，買方圓了支付牌照夢，賣方可獲得一大筆現(xiàn)金流，而支付機構(gòu)也能擴展新的交易場景。不過不可忽視的是，當(dāng)前支付行業(yè)競爭激烈、寡頭效應(yīng)嚴(yán)重，后續(xù)快捷通能否在新實控人業(yè)務(wù)優(yōu)勢下實現(xiàn)破局，仍待觀察。

收購落錘

6月25日，小商品城發(fā)布關(guān)于擬收購浙江海爾網(wǎng)絡(luò)科技有限公司(以下簡稱“海爾網(wǎng)絡(luò)”)100%股權(quán)的進(jìn)展公告指出，相關(guān)部門已經(jīng)同意快捷通變更實際控制人批復(fù)，批復(fù)同意快捷通現(xiàn)有實際控制人海爾金控將所持海爾網(wǎng)絡(luò)100%股權(quán)轉(zhuǎn)讓給公司。變更后，公司通過海爾網(wǎng)絡(luò)間接持有快捷通100%股份，成為快捷通實際控制人。

交易價格上，小商品城曾在2021年6月16日與海爾金控簽訂《股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》，約定以4.493億元收購海爾網(wǎng)絡(luò)100%股權(quán)，以此間接獲得海爾旗下支付公司快捷通全部股份。

對于此次交易，小商品城回應(yīng)，“本次交易將賦能線下實體市場及chinagoods平臺，實現(xiàn)支付功能，結(jié)合數(shù)字人民幣試點，打通數(shù)據(jù)閉環(huán)，提升chinagoods平臺支付結(jié)算優(yōu)勢，實現(xiàn)‘訂單數(shù)據(jù)、支付數(shù)據(jù)、物流數(shù)據(jù)’的閉環(huán)運行，服務(wù)義烏市場經(jīng)營主體及相關(guān)中小微企業(yè)在貿(mào)易資金結(jié)算等方面的需求，推動市場向數(shù)字貿(mào)易平臺轉(zhuǎn)型”。

小商品城謀劃支付牌照已長達(dá)十年。北京商報記者注意到，早在小商品城2011年年度報告中就曾提及“爭取早日拿到第三方支付業(yè)務(wù)許可證照”，但隨著監(jiān)管收緊支付牌照，此事一直未有進(jìn)展，直至2021年才開始瞄準(zhǔn)收購的方式。

不過，哪怕是采取收購的方式，也費了不少周折。北京商報記者梳理公告發(fā)現(xiàn)，快捷通收購事項最初簽訂轉(zhuǎn)讓協(xié)議半年后，2021年12月，小商品城還稱由于可能存在監(jiān)管機構(gòu)未受理機構(gòu)轉(zhuǎn)讓等情況，各方一致將最后期限日延長至2022年6月30日，也就是說，直至近日這一收購事項才算正式落錘。

經(jīng)營承壓

北京商報記者注意到，作為此次交易主角的快捷通，被小商品城收購已屬于“二嫁”。該公司成立于2012年7月，注冊資金1.8億元，于2013年7月正式獲得支付牌照，隨后在2014年就被海爾網(wǎng)絡(luò)全資收購。2018年7月，快捷通支付成功續(xù)展，資質(zhì)有效期截至2023年7月5日。

官網(wǎng)顯示，快捷通是集技術(shù)開發(fā)、資金清算、數(shù)據(jù)分析為一體的第三方支付企業(yè)，主要提供互聯(lián)網(wǎng)支付的收付款服務(wù)。當(dāng)前，公司已承接多家企業(yè)、平臺的相關(guān)服務(wù)，包括：為電商平臺E-haier提供在線支付、為經(jīng)銷商在線采購平臺365RRS提供供應(yīng)鏈融資的相關(guān)結(jié)算服務(wù)等。同時，快捷通還在探索更多金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)模式。

不過，從交易披露的財務(wù)數(shù)據(jù)來看，快捷通此前業(yè)績表現(xiàn)讓人搖頭。經(jīng)中審亞太會計師事務(wù)所(特殊普通合伙)審計，快捷通2020年末資產(chǎn)總額為9.32億元，凈資產(chǎn)為1.46億元;2020年度營業(yè)收入為9217萬元，凈虧損1418萬。

“對于海爾金控來說，快捷通在其生態(tài)內(nèi)或并未得到發(fā)揮。”零壹研究院院長于百程告訴北京商報記者，從支付公司業(yè)績表現(xiàn)來看，賣掉支付牌照獲得一大筆現(xiàn)金流，砍掉虧損業(yè)務(wù)，也有利于海爾金控聚焦在自身優(yōu)勢業(yè)務(wù)之上。

博通咨詢金融業(yè)資深分析師王蓬博同樣表示，盡管收購一波三折，但這對快捷通和海爾金控都是好事，快捷通能找到一個更適合支付牌照落地的場景，而海爾金控也可以甩掉包袱聚焦主業(yè)。

“互聯(lián)網(wǎng)支付最好的歸宿目前來看就是線上交易平臺，這類平臺最好是雙邊交易都很活躍，而小商品城無疑符合這個特征。”從新實控人業(yè)務(wù)背景來看，王蓬博認(rèn)為，收購快捷通以后，小商品城一方面能夠解決二清等可能存在的合規(guī)隱患，另一方面也可以實現(xiàn)信息流、資金流和物流等多流統(tǒng)一，最大化實現(xiàn)“支付價值”;另外在此基礎(chǔ)上產(chǎn)生的數(shù)據(jù)，還能為日后做C端消費金融和B端的供應(yīng)鏈金融提供支持，幫助集團完成數(shù)字化轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵一步。“這其實也是支付機構(gòu)現(xiàn)在轉(zhuǎn)型的重點，從通道到交易層面的數(shù)字化服務(wù)。”王蓬博說道。

不過，經(jīng)營承壓并非快捷通要解決的最大難題，擺在其面前的還有合規(guī)挑戰(zhàn)。就在今年5月20日，因違反支付清算管理相關(guān)規(guī)定、未按照規(guī)定履行客戶身份識別義務(wù)、未按照規(guī)定保存客戶身份資料和交易記錄、未按照規(guī)定報送可疑交易報告、與身份不明的客戶進(jìn)行交易，快捷通被央行予以警告，并沒收違法所得43.25萬元，處罰款808萬元。

這一類合規(guī)問題實際上也是眾多支付機構(gòu)要解決的老問題，王蓬博提到，“主要原因還是商戶眾多，機構(gòu)早就應(yīng)該建立起相應(yīng)的管理制度和技術(shù)風(fēng)控規(guī)范，來避免這類問題的發(fā)生”。

對于此次收購事項對公司的影響，以及后續(xù)如何改進(jìn)合規(guī)事項，北京商報記者向快捷通支付采訪，但截至發(fā)稿未收到回復(fù)。

出路在哪

此次快捷通“二嫁”小商品城事件，也讓業(yè)內(nèi)感慨，中小支付機構(gòu)求生不易。尤其是部分小型支付機構(gòu)若無實質(zhì)性業(yè)務(wù)展開，則可能面臨牌照續(xù)展時被注銷的境況。

正如一資深行業(yè)人士稱，目前整個支付行業(yè)寡頭效應(yīng)嚴(yán)重，很多僅剩牌照優(yōu)勢的支付機構(gòu)，只剩下被收購這一條路可走，但放眼望去，能一拍即合的優(yōu)質(zhì)“金主”已然不多。

一方面，近年來支付行業(yè)收購事項頻頻，除了BATJ外，包括拼多多、抖音、快手、小米、美團、滴滴、攜程、唯品會等企業(yè)均已摘取支付牌照，剩下的中小支付機構(gòu)，要“抱上”一個有實力的“大腿”，且獲得監(jiān)管部門的批復(fù)，可謂是難之又難。

另一方面，雖然有的支付機構(gòu)已經(jīng)落地收購事項，但縱觀公司發(fā)展情況來看，要破局經(jīng)營挑戰(zhàn)也并不容易，仍有被收購者后續(xù)仍處于虧損狀態(tài)。

“這一類事件確實表明，并不是所有的大型機構(gòu)和平臺都可以經(jīng)營和利用好支付牌照。”不過，在王蓬博看來，這也并不影響現(xiàn)有支付牌照的價值，正如其前文所述，支付已經(jīng)不僅僅是交易閉環(huán)的終結(jié)行為，多流統(tǒng)一的特性也早已讓支付擺脫了通道屬性，關(guān)鍵是支付機構(gòu)如何適應(yīng)新的角色。

對于快捷通后續(xù)業(yè)務(wù)，王蓬博指出，機構(gòu)還是要先理順收購后的組織架構(gòu)以及業(yè)務(wù)方向等事宜，重點發(fā)展方向可以背靠小商品城來擴大業(yè)務(wù)規(guī)模，成為小商品城金融生態(tài)圈的一個基礎(chǔ)設(shè)施。此外重點還要解決此前已經(jīng)暴露出來的合規(guī)性問題。

另對中小支付機構(gòu)后續(xù)破局，王蓬博提到，除了被收購之外，支付機構(gòu)還應(yīng)該更多擴展一些數(shù)字化服務(wù)需求比較迫切的場景，積極推動一些企業(yè)交易數(shù)字化賦能型業(yè)務(wù)，利用自身資源和持牌優(yōu)勢逐漸積累技術(shù)優(yōu)勢，實現(xiàn)轉(zhuǎn)型。(記者劉四紅)

關(guān)鍵詞： 快捷通實控人 快捷通業(yè)績 海爾金控