配置思路轉變 券商8月金股偏向“順周期”

    來源:上海證券報時間:2023-08-02 08:13:20


    (資料圖)

    新華財經上海8月2日電(記者孫越)?回顧7月券商金股的表現,僅有10家券商金股組合收益為正,太平洋證券以5.67%的收益率位居榜首。7月券商金股整體表現一般,或與AI概念股深度回調有關,7月漲幅前十的個股主要分布在大金融、地產等板塊,以電子、計算機板塊個股為主的券商金股7月以來大幅下跌,拖累了金股組合的業績。

    8月伊始,券商金股組合已經相繼出爐,據記者不完全統計,目前已有近20家券商公布了8月金股組合。從各家券商8月金股名單來看,機構配置思路出現大轉變,此前備受推崇的“數字經濟”和“中特估”兩大主線遇冷,白酒、房地產產業鏈、大金融等順周期板塊個股被新納入金股組合。

    在研究機構看來,政策底與業績底共振下,順周期是8月金股組合配置首選。西部證券認為,隨著市場情緒不斷回升,成交量逐步修復,市場熱度逐步向小盤成長方向擴散,8月行情有望沿著順周期向新能源再向TMT的路徑輪動推進。

    記者觀察發現,多家券商8月金股組合出現了大換倉,不少券商將8月組合向順周期的白酒、房地產產業鏈、大金融傾斜。例如,8月國聯證券的金股組合中新增了2只白酒股、1只券商股;8月安信證券的金股組合中新增了1只白酒股、1只保險股。

    從推薦次數來看,獲機構推薦次數最多的8月金股為長安汽車,共獲得7家券商的推薦。同時,大金融板塊也引起了賣方機構的關注,中信證券獲得國信證券、平安證券、銀河證券、中航證券、浙商證券5家券商共同推薦,東方財富、新華保險獲得3家券商共同推薦。

    近期,在政策利好頻頻落地的背景下,賣方機構對順周期方向的關注度顯著升溫。中泰證券表示,政策定調積極,8月上旬市場或迎來一定的反彈。當前市場對經濟的擔憂或主要集中在長期結構性問題上,如居民資產負債表的收縮、企業投資意愿低迷等,因此,企業、居民及市場的信心恢復仍需要一定時間,疊加業績考驗的窗口期,A股行情演繹仍具有一定的“預期差”。

    山西證券表示,A股市場迎來了較為明確的布局窗口期,在市場情緒引領之下,估值處于底部的順周期行業有望迎來一波反彈,后續能否持續上行,合力形成大的反轉,仍然需要基本面支撐。

    華鑫證券看好順周期階段性占優,建議配置上重點關注三大定價邏輯:一是看政策面。關注預期差較大的地產金融等順周期機會。二是看資金面。關注增量資金驅動的食品飲料、電力設備、家用電器、汽車、建材、美容護理等板塊。三是看基本面。關注基本面邊際改善的中游材料中的建材、化工等板塊,中游制造中的汽車、電力設備等板塊,下游消費中的食飲、輕工、社服等板塊。

    編輯:羅浩

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