嵌入“信托計劃”償債 光明重機紓困更生

株洲日報全媒體記者/成姣蘭

通訊員/賴國清

5月25日，《株洲光明重型機械制造有限公司等四家關聯公司重整計劃》獲淥口區人民法院裁定批準，重整計劃進去實施階段。

(相關資料圖)

破產不停產，生產經營好轉

株洲光明重型機械制造有限公司（以下簡稱“光明重機”）屬于重型裝備制造企業，主要生產盾構機盾體、盾構機刀盤等大型基建設備，是高鐵、地鐵、高速公路隧道等工程施工不可替代的配套生產供應商。

2018年，光明重機資金鏈斷裂，生產經營陷入困境，并引發債務危機，于是向法院提出破產清算申請。

進入破產程序后，淥口區人民法院出于產業布局、公司運營、社會穩定考慮，裁定同意將光明重機及關聯公司從破產清算轉為破產重整。并在市中院的指導下，提出“破產不停產”工作思路。重整期間，光明重機各項經營指標大幅增長，生產經營狀況明顯好轉，增強了債權人支持光明重機重整的信心。

嵌入“信托計劃”

保留發展信心

光明重機等四家關聯公司實質合并破產重整案涉及資產1.9億余元，負債4.6億余元，涉及多種類型債權人280余戶，權益交織沖突，資債嚴重失衡。

如按常規方法安排償債，重整計劃殊難通過，若光明重機破產清算，普通債權的清償率將在5%以下。

為確保重整計劃草案能夠獲得通過，有效保留產業結構，管理人在重整計劃草案中多維度設計償債安排，通過綜合運用留債清償、分段比例清償、小額債權全額清償等方式，普通債權清償率從5%以下提高至44%。

重整期間，為有效解決債權人對債務人的信任危機，為留債債權人提供增信保障，為后續投資引進有效隔離風險，管理人與淥口區政府、法院共同洽商創新性引入“信托計劃”并獲得各方高度認可，出資人重燃企業發展信心。

光明中機重整為湖南省內首次采用嵌入“信托計劃”作為償債方式的破產重整案例，是破產審判服務民營經濟發展的一次重要嘗試。

關鍵詞：